机构策略：短期地产金融消费板块仍有波动博弈机会

【资料图】

平安证券指出，当前市场已处于底部阶段，经济基本面与政策持续博弈带来市场波动加大，政策加码落地有望带来进一步的改善。市场估值处于历史20%-30%分位区间内，股债收益比吸引力进一步加大，对于基本面及风险的悲观定价已经较为充分，市场政策进一步的落地及评估会带来边际的改善。结构上，短期上地产金融消费板块仍有波动博弈的机会，但中期风格仍偏向于更具有趋势性及弹性的成长板块。

中原证券认为，周一A股市场高开低走、震荡上涨，受到周末众多利好消息的提振，早盘股指大幅跳空高开后逐级震荡回落，盘中金融、房地产、医疗服务以及消费电子等行业轮番领涨，软件、通信设备、互联网以及酿酒等行业震荡走低，沪指全天基本呈现高开低走、宽幅震荡的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.25倍、33.26倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周一成交量11266亿元，处于近三年日均成交量中位数区域。未来股指总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议投资者短线关注金融、房地产、消费电子以及汽车等行业的投资机会。

财信证券认为，在政策底及社融底相继出现下，本轮指数快速调整已近1个月，市场估值已逼近极度悲观位置，随着8月底中报集中披露的压制因素消退叠加证券交易印花税减半征收等重磅政策落地，A股市场底或将来临，后市可积极做多A股。风格层面，市场风格层面将处于主题投资和景气投资的切换时期，第三季度重点把握结构性机会：（ 1）受经济复苏与政策提振的顺周期板块。近期来看，受经济复苏以及政策提振的房地产板块以及金融板块有望获得超额收益；（ 2）中报业绩有望超预期的板块。例如，行业拐点已现的保险板块受益竣工回暖以及高温天气的白电板块、受益高温天气和煤炭价格走弱的火电板块；（ 3）周期反转板块。例如具备周期反转预期的存储芯片、面板、养殖板块（鸡、猪）、造船板块；（ 4）业绩驱动的消费板块。2023年疫情对经济的直接冲击已经结束关注低估值有业绩驱动的必选消费板块，例如白酒、生猪养殖板块；（ 5）低估值的成长板块。例如低估值、高成长的生物医药、新能源细分赛道。

标签：